Médias Móveis (Moving Averages): Como Usar em Trading com Criptomoedas?

As médias móveis – mais conhecidas em inglês como Moving Averages (MA) – são um dos indicadores de análise técnica mais usados e com maior popularidade em trading com criptomoedas.

Estas médias são também dos indicadores mais fáceis de utilizar. Assim que adicionados ao gráfico, são uma excelente ferramenta para identificar tendências e remover um pouco do “ruído” que é costume ver-se em gráficos de preços.

Tal como iremos mostrar, a simplicidade deste método é o que o torna sofisticado. No seu nível mais básico, basta encontrarmos um evento que duas médias móveis se cruzam para podermos fazer boas decisões de investimento em criptomoedas.

Uma estratégia simples, baseada apenas neste indicador, permitiu a alguns investidores apanhar esta tendência positiva no mercado em 2019 e assegurar uma boa margem de lucro (analisamos o caso mais à frente).

Existem diferentes tipos de médias móveis, sendo as principais:

  • Média móvel simplesSimple Moving Average (SMA)
  • Média móvel exponencialExponential Moving Average (EMA)

Vejamos então como funcionam estes indicadores, começando pelo mais fácil – a Média Móvel Simples.

Média Móvel Simples (SMA)

Ao contrário do que acontece com alguns indicadores técnicos como o RSI, as médias móveis são indicadores de uma categoria particular, denominada de lagging indicators – bruscamente traduzido isto significa que são indicadores com atraso.

É fácil perceber o que isto quer dizer.

Ao olharem para a média móvel do preço da Bitcoin hoje, vão estar a ver uma linha que representa os comportamentos passados do preço da moeda.

Média móvel simples de 9 dias
A linha azul representa a média movel simples de 9 dias: MA9

Se reparares no gráfico anterior, cada vez que há uma variação brusca no preço, a média demora um pouco a acompanhar essa oscilação.

Como é calculada a Média Móvel Simples?

A Média Móvel Simples é calculada com uma fórmula matemática básica, em que se soma os preços de fecho diários de uma moeda durante determinado período e divide-se essa soma pelo número total de dias do período.

SMA = (P1​ + P2 ​+ … + P N) / N

Onde:
P = Preço da moeda no período N
N = número total de dias

Período escolhido para as médias

Este indicador é altamente personalizável, ou seja, pode ser calculado usando períodos de análise distintos: 7, 14, 21, 50 ou 100 dias. Dependendo do valor escolhido para a média móvel, ela pode ser considerada uma média móvel de curto, médio ou longo prazo.

média móvel simples em diferentes períodos de tempo
Claramente a MA200 é menos sensível aos “ruídos” do preço do que a MA50.

Como mostra a imagem acima, quanto mais curto for o período escolhido para a média, maior será a sensibilidade da média a alterações no preço da criptomoeda.

Quanto maior for esse período, mais suaves são as médias móveis, ou seja, menos sensíveis à volatilidade do preço.

Isto torna a perceção da tendência de longo-prazo mais clara, uma vez que as oscilações de preço diárias têm menor impacto no conjunto total de dados usados para calcular a média.

Assim sendo, uma média móvel com um período de 200 dias vai apresentar uma retardação muito superior a outra média móvel com um período de 30 dias, visto que contem a média dos preços ao longo dos últimos 200 dias.

Média Móvel Exponencial (EMA)

média movel exponencial - EMA9
Linha Amarela: Média Móvel Exponencial de 9 dias (EMA9)

À primeira vista ambas médias (simples e exponencial) parecem ser muito parecidas, mas há uma diferença chave!

A média móvel exponencial – Exponential Moving Average – diferencia-se da média móvel simples pois atribui maior peso aos dados mais recentes.

Esta relevância que é atribuída aos preços mais recentes contrasta com o que acontece na Média Móvel Simples, onde todas as observações do período têm um peso igual no cálculo do indicador.

Isto é perceptível visualmente pois a linha da Média Móvel Exponencial demonstra essa maior sensibilidade a preços mais recentes, quando comparada com uma Média Móvel Simples avaliada no mesmo período.

Simple Moving Average vs Exponential Moving Average
Linha Azul: SMA9 | Linha Amarela: EMA9

Como é calculada a Média Móvel Exponencial?

Esta média tem uma fórmula de cálculo ligeiramente mais complexa – que mostramos de seguida. Contudo, é importante ter em conta que não é necessário perceber as complexidades matemáticas dos cálculos destas médias para saber utilizar estes indicadores e incorporá-los numa estratégia de compra e venda de criptomoedas.

​EMA = Preço (H) × K + EMA (O) × (1−K)

Onde:
H = Hoje
O = Ontem
N = Nº de dias do período
K = 2 ÷ (N+1)​

Como usar as Médias Móveis?

Algumas médias móveis são muito utilizada por investidores, especialmente as dos períodos de 21 (21MA), 55 (55MA), 100 (100MA) e 200 (200MA) dias.

Não há nenhuma regra implícita que obrigue a utilizar estes valores. Tal como mencionámos, este indicador é altamente personalizável – cada um pode escolher os valores que quiser. O importante é ser consistente no seu uso e saber fazer as perguntas certas para os períodos que estamos a avaliar.

Se souberes o que procurar, estas médias podem revelar informação bastante útil sobre o estado atual do mercado e permite fazer escolhas ponderadas de compra e venda, tendo em conta que podem revelar coisas como:

  1. Estamos numa fase positiva (bull market) ou negativa de mercado (bearish market);
  2. Possíveis suportes ou resistências à progressão do preço;
  3. Inversões de tendências de longo prazo (por exemplo: confirmação de reinício de um bull market)

Vamo-nos focar neste último ponto 3), mais concretamente nos cruzamentos destas médias, que podem ser extremamente úteis na altura de escolher momentos oportunos de entrada no mercado.

Cruzamentos de Médias: Golden-Cross e Death-Cross

Prever tendências em trading não é um processo simples! No entanto, é possível investir com base em probabilidades. Probabilidades estas que são calculadas com base (mas não só) em análise técnica.

As Médias Móveis podem-te dar sinais de trading através de fenómenos conhecidos como a Golden-Cross e Death-Cross.

Voltamos a frisar que a simplicidade do uso deste indicador para determinar momentos de compra e venda é o seu grande trunfo! Não é preciso ser um perito de análise técnica para saber identificar a Golden-Cross e a Death-Cross num gráfico de preço.

Estes sinais são uma das bases para a estratégia de investimento conhecida como Swing Trading, em que o investidor procura antecipar inversões na tendência de médio a longo prazo no preço de uma criptomoeda.

Para começar, basta ter duas médias no gráfico de preço:

  • Uma de médio-prazo: 55EMA (Média Móvel Exponencial de 55 dias)
  • Uma de longo-prazo: 200EMA (Média Móvel Exponencial de 200 dias)

Golden-Cross

A Golden-Cross pode ser interpretado como um sinal de entrada no mercado, ou seja, pode ser boa altura (senão a melhor) para comprar.

Este fenómeno acontece quando a Média Móvel de médio-prazo (55EMA) cruza a Média Móvel de longo-prazo (200EMA) num sentido positivo.

Vejamos agora como poderíamos ter usado este sinal para apanhar boa parte da ascensão do preço da Bitcoin em 2019.

Golden Cross Bitcoin 2019
Golden-Cross da 55EMA com a 200EMA 1 de maio de 2019

Quem tivesse comprado na altura desta Golden-Cross, quando preço da Bitcoin estava em torno dos 5.600$, poderia mais tarde ter vendido com mais de 100% de lucro.

Estamos a falar de cerca de 100% de lucro em 3 meses… Bitcoin, what else?

“Isso é só um exemplo puxado a ferros para encaixar na vossa explicação, isso nem sempre é assim!”

Atenção: tal como qualquer indicador técnico, a Golden-Cross não é sinal certo de lucro. Tem funcionado particularmente bem na Bitcoin porque é uma criptomoeda cujo preço tem, em média, crescido desde 2009 (embora com a sua volatilidade característica).

O Golden-Cross com estas Médias Móveis não acontece muitas vezes, pelo que quando acontece, deve-se estudar a possibilidade de entrar no mercado, sempre com prontidão para controlar possíveis perdas.

Para ter uma ideia da frequência destes eventos, a última Golden-Cross significante no gráfico de preço diário da Bitcoin aconteceu em novembro de 2015.

Golden Crosses Junho 2014 e Novembro 2015

A imagem acima mostra-nos um caso de estudo curioso, que refelete a falabilidade desta estratégia. Nela podemos ver duas Golden-Cross, que para o propósito da explicação foram designadas Golden-Cross A e Golden-Cross B.

Olhemos para cada um deles em maior detalhe.

Golden-Cross A (junho de 2014)

Esta Golden-Cross aconteceu depois de um período de volatilidade pesado (como se pode ver na esquerda do gráfico). Quem optasse por comprar no momento em que o indicador se revelou, poderia de facto ter registado perdas na ordem dos 20%.

No entanto é importante salientar que este indicador pode não ser tão confiável em alturas de grande volatilidade, pois as próprias médias (principalmente a 55EMA) ficam mais sujeitas à volatilidade. No caso desta Golden-Cross, o preço da Bitcoin tinha sofrido uma correção na ordem dos 75%.

É uma boa regra evitar entrar no mercado com grandes posições quando o preço demonstra oscilações como as que vemos à esquerda da Golden-Cross A na imagem acima. Quem o fizer, terá de ter um cuidado maior para controlar possíveis perdas!

Golden-Cross B (novembro de 2015)

Nesta situação, o preço da moeda tinha passado por uma fase de consolidação, ou seja, pouca volatilidade.

O gráfico mostra-nos que, pouco a pouco, ao longo de 2015, os compradores foram puxando o preço para cima – iniciando assim um processo de inversão da tendência negativa para uma tendência positiva no mercado. Essa inversão é o que é marcado pela Golden-Cross.

Fase de consolidação de preço e consequente Golden-Cross
Consolidação do preço em tendência positiva e subsequente Golden-Cross.

Essa consolidação de preço é importante, porque sinaliza-nos que o mercado estabilizou naquela faixa de preço. Caso o preço recupere como aconteceu neste caso, essa recuperação é mais credível do que a que vimos no caso anterior (Golden-Cross A). Desta forma temos mais confiança ao entrar no mercado.

Até onde nos levou esta Golden-Cross de novembro de 2015?

Fim Golden Cross 2015

Desde novembro de 2015 até dezembro de 2017, o preço da Bitcoin teve a sua ascensão heroica de 600$ a 19.000$.

Death-Cross

A Death-Cross não é nada mais do que o inverso da Golden-Cross, ou seja: é o momento em que a Média Móvel de médio-prazo (55EMA) cruza a Média Móvel de longo-prazo (200EMA) no sentido negativo.

Quando uma Death-Cross é identificada, os investidores podem assumir este sinal como uma boa oportunidade para abrir uma posição de venda visto que, teoricamente, este é um sinal de inversão de tendência do sentido positivo para o sentido negativo.

Contudo, a Death-Cross não é tão confiável como a Golden-Cross em trading com Bitcoin!

Historicamente, no gráfico de preço diário da Bitcoin, este sinal não tem revelado uma taxa de sucesso tão grande (pelo menos seguindo a estratégia com estas Médias Móveis que mostramos aqui).

Um dos possíveis motivos para isto pode ser, tal como já referimos, que o preço da Bitcoin tem estado em constante crescimento (de um ponto de vista global). Apesar das várias correções de preço, este sobre sempre mais do que desce.

Os únicos casos em que se pode tentar tirar partido da Death-Cross são os casos em que o preço de uma criptomoeda sofre uma grande correção – como foi o caso com a Bitcoin em boa parte do ano de 2018.

Esta Death-Cross teria sido uma boa altura para abrir uma posição de venda em plataformas como a eToro (permitem facilmente lucrar tanto com a subida como a descida de preço de criptomoedas).

O preço desceu de 6.250$ para 3.170$. Incluindo taxas e outras comissões cobradas, o lucro dessa posição de venda poderia ter ficado na ordem dos 40%.

Conclusão

  • As Médias Móveis (Moving Averages) são indicadores técnicos muito simples, que trazem grande valor à análise técnica de criptomoedas.
  • A sua simplicidade não subtrai ao seu potencial uso para procurar boas alturas para entrar no mercado (principalmente em posições de compra).
  • O cruzamento de duas Médias Móveis, como a 55EMA (médio-prazo) e a 200EMA (longo-prazo), dão-nos excelentes sinais de inversões de tendência no preço de uma criptomoeda.
  • Em particular, a Golden-Cross tem sido uma forte aliada na escolha de momentos de compra.
  • A Death-Cross, embora não tão fidedigna, tem a sua utilidade na identificação de fases de mercado.
  • Nenhum sinal providenciado por um indicador técnico é 100% certo.


✓ 15 Criptomoedas
✓ Alavancagem 1:2
✓ Social Trading



✓ +100 Criptomoedas
✓ Sem alavancagem
✓ Taxas baixas


Bons investimentos! 🙂



Add a comment