O que são Tendências Positivas e Negativas de Preço? Como Identificar?

Saber identificar uma tendência positiva ou negativa no preço de uma moeda, bem como momentos de inversão da mesma são pequenos truques que te podem ajudar imenso na altura de lucrar com os teus investimentos!

Não é à toa que ao longo dos anos, um dos lemas mais conhecidos entre investidores e traders experientes de diversos mercados é: “The trend is your friend!

Em português: “a tendência é tua amiga!”.

Existem diversos recursos de análise técnica que, combinados, criam uma percepção clara das tendências do comportamento de preço de um ativo financeiro (como uma criptomoeda, por exemplo).

Dois bons exemplos são os indicadores: RSI ou médias móveis.

As médias móveis são, na verdade, um indicador de tendência, por si só. No entanto, a análise técnica engloba muito mais do que só um tipo de indicador.

Também podemos identificar tendências positivas e/ou negativas com a observação de padrões de comportamento de:

  • velas japonesas (candlesticks);
  • linhas de tendência (suportes/resistências e diagonais);

O que é uma tendência?

… Perguntas com razão!

Uma tendência é o rumo que o preço de um ativo tem seguido. E tanto pode ser de curto, como de longo-prazo.

Ou seja:

O ativo até pode ter vindo a crescer, consistentemente, nos últimos 5 anos (tendência positiva de longo-prazo), mas pode apresentar uma quebra desse crescimento nos últimos 2 meses (tendência negativa de curto-prazo).

1) Confirmação de tendência

Uma tendência no sentido positivo indica que o número de compradores é superior ao número de vendedores.

Nesses casos, uma vez que há mais gente interessada em comprar do que em vender, os preços, tendencialmente, sobem.

Tendencias: Bull vs bear
Nos mercados financeiros, o touro é usado como símbolo duma tendência positiva (bullish trend). O urso simboliza uma tendência negativa (bearish trend).

Estas situações são passíveis de serem previstas com a observação de padrões em uma (ou mais) velas japonesas.

No entanto, estes padrões precisam de ser confirmados posteriormente. Sem a confirmação, estes padrões são considerados neutros ou indicam, na melhor das hipóteses, um suporte (explicamos mais à frente).

A existência de uma tendência pode ser determinada olhando para o gráfico de preço de uma moeda, complementando com indicadores como as médias móveis e linhas de tendência como o suporte e resistência.

2) Inversões de tendência nas velas japonesas

Antes de mais clarifiquemos: o que é uma inversão de tendência?

Como o próprio nome indica, uma inversão de tendência é o momento em que uma tendência é revertida.

Isto é, para haver uma inversão no sentido negativo deve existir uma tendência positiva para ser revertida (e vice-versa).

As velas japonesas, conhecidas em inglês como candlesticks, são uma forma de visualização de gráficos muito usada entre os traders, que ajudam no processo de identificação destas inversões.

Velas Japonesas (Candlesticks)

Antes de entrarmos especificamente em padrões das velas japonesas, compensa perceber a estrutura deste formato de observação de gráficos.

candlestick o que é
Velas japonesas

Primeiro tens de saber que as velas têm um período. Esse período representa o tempo de duração da vela (30M, 1H, 2H, 6H, 1D, etc).

Ou seja:

Para cada período, a vela conta-nos como o preço se comportou durante esse espaço de tempo.

Uma vela verde com um período de 1 dia (1D) vai representar a subida de preço desse respetivo dia.

Para além disso, as candlesticks são compostas por:

  • Corpo: a zona mais larga e, geralmente, colorida;
  • Sombra: a linha vertical no topo e/ou fundo do corpo;

E podem ser:

  • Verdes: significa que o preço cresceu nesse período (fecho > abertura);
  • Vermelhas: significa que o preço desceu nesse período (fecho < abertura);

O topo da sombra representa o máximo que a vela atingiu no seu período, e o fundo da sombra representa o mínimo.

Quanto ao corpo da vela, retrata o preço nas alturas de abertura e fecho desse período.

Relembramos que:

O uso e leitura de candlesticks, isoladamente, não serve como confirmação! A confirmação de inversão de tendência é conseguida com a convergência de vários fatores (dos quais as velas fazem parte).

Essa confirmação pode ser obtida, teoricamente, nas 3 velas posteriores ao padrão observado.

Se essas velas posteriores mantiverem o sentido sugerido pelo padrão de inversão, podes ter um maior grau de confiança na tua análise!

Existem diversos padrões de velas. Todos eles com o seu significado e contexto histórico.

E embora nem sempre estes padrões garantam a inversão, são os tipos de velas que tendem a dar pistas mais significantes de alterações de tendências.

Neste artigo focamo-nos seguintes padrões de inversão de tendência:

  • Martelo
  • Martelo invertido
  • Engulfing

2.1) O Martelo ou Hammer

O martelo é um padrão de inversão de tendência para o sentido positivo ou negativo. Ganhou este nome por se assemelhar, efetivamente, a um martelo! O corpo é bastante pequeno e a sombra inferior comprida.

Basicamente isto:

Padrão de velas japonesas: martelo
Padrão de candlesticks: martelo

Este padrão é representado numa só vela. Mas, como vimos em cima, esta inversão deverá ser confirmada nos períodos posteriores.

tendencia positiva - martelo sequência
BTC/USD; Período das velas: 4H

Se nos períodos que se seguem as velas forem verdes, aí sim temos a confirmação da inversão para uma tendência positiva.

Interpretação:

O significado desta vela é que a tendência negativa está perto do seu fundo e deverá, portanto, ser invertida no período que se segue.

O que acontece no mercado é uma luta de compradores vs vendedores em que os compradores terminam o período a dizer: “Basta, o preço já não desce mais!”

Caso o martelo seja vermelho, à partida estamos a observar uma inversão de tendência no sentido negativo.

O oposto do que vimos à pouco…

tendencia negativa - martelo invertido sequência
BTC/USD;
Período das velas: 1D

Esta imagem ilustra bem a necessidade de esperarmos pela confirmação…

Repara que:

A vela martelo negativa (assinalada) ainda foi contestada nos 2 períodos seguintes.

No entanto, acabou por ser confirmada na terceira vela – que, curiosamente, também, se assemelha a uma vela martelo negativa (bearish hammer).

2.2) O martelo invertido

O martelo invertido é precisamente isso… O martelo virado ao contrário.

Padrão de velas japonesas: martelo invertido
Padrão de velas japonesas: martelo invertido

O que acontece quando vemos uma candlestick verde com o padrão martelo invertido?

Ela também representa um padrão de inversão de tendência para o sentido positivo.

Mais do que isso! Em determinadas situações, pode até definir um suporte ao preço da criptomoeda.

Interpretação:

Caso a vela seja verde, a sombra superior indica que os compradores tiveram mais força durante o periodo mas essa força foi “abafada” (em grande parte) pelos vendedores.

Novamente, é uma luta compradores vs vendedores, em que apesar do esforço dos vendedores, os compradores ganham o “braço de ferro”.

Naturalmente, a confirmação é necessária…

tendencia positiva - martelo invertido sequência
BTC/USD;
Período das velas: 4H

2.3) Padrão: Engulfing

O engulfing é um padrão observável em duas velas consecutivas.

Neste caso a segunda vela “engole” a vela anterior. Isto é, a segunda vela tem um corpo maior (abertura e fecho) do que a vela anterior, e é de cor diferente.

Estrutura de velas japonesas: velas envolventes
Padrão de candlesticks: engulfing

Interpretação do bullish engulfing:

O que acontece no mercado é que no segundo período, o preço abre mais abaixo do que o preço de fecho do período anterior.

Porém, os compradores puxam o preço para cima ao ponto da segunda vela fechar acima da abertura da vela anterior.

No bearish engulfing acontece precisamente o inverso.

Quando vês um bullish engulfing a acontecer perto de níveis de suporte, pode ser um indício de inversão de tendência! O mesmo se aplica a uma bearish engulfing junto aos níveis de resistência.

Vejamos agora o que são as linhas de suporte e resistência!

2) Linhas de tendência

2.1) Suporte & Resistência

O suporte é onde o preço tende a parar de descer. A resistência é o ponto em que o preço tem dificuldade em ultrapassar.

Nada mais do que isso!

As linhas de suporte e resistência são retas horizontais que determinam precisamente esses pontos. Vê o seguinte exemplo:

Linhas de tendência - suporte e resistência
BTC/USD; Março a Maio 2019

Pode ser útil mencionar que:

Embora as nomenclaturas sejam “linhas” de resistência e suporte, muitas vezes o que se vê é uma faixa de preço que age como barreira à subida ou descida de preço.

Ou seja, em vez de ser uma zona específica de preço (ex.: 6.500$), o suporte na realidade será mais uma faixa de preço (ex.: entre 6.400$ a 6.500$).

  • Nota: existem suportes que quando são quebrados se transformam automaticamente em resistências. Principalmente suportes de longo prazo. O inverso acontece com as resistências.

O segredo destas linhas está em descobrir os verdadeiros pontos de suporte e resistência. Os preços que efetivamente são “barreiras psicológicas” para o ativo em questão.

2.2) Diagonais ou Trendlines

As diagonais, naturalmente, são retas inclinadas que indicam o sentido da tendência.

Estas linhas de tendência desenham-se, essencialmente para acompanhar as variações de preço no curto e médio-prazo.

Linhas de tendência - Trendlines / Diagonais
BTC/USD; Fevereiro 2016 a Abril 2017

Como se vê no gráfico em cima, elas dão uma perspetiva clara da tendência do preço, no timeframe analisado.

E repara:

Quando a tendência está bem clara, estas linhas podem mesmo ser usadas como suportes e resistências.

Mas não te esqueças…

Estas linhas são regularmente acompanhadas por médias móveis de curto, médio e longo-prazo:

Linhas de tendência - Diagonais / MA
BTC/USD; Fevereiro 2016 a Abril 2017

Desta forma, consegues identificar os pontos de contacto (círculos sombreados) entre o preço e as linhas de suporte e resistência.

Interpretação:

1) Assumimos a diagonal (reta amarelo torrado) e a MA 200 (linha azul escuro) como suportes no timeframe analisado.

2) A diagonal (reta azul claro) representa uma resistência.

3) Existem 3 pontos de contacto nos suportes que são seguidos duma tendência bullish.

4) O preço toca na resistência 2 vezes o que leva a correções de curto-prazo.

5) No timeframe analisado as diagonais e a média móvel de longo prazo (MA 200) indicam uma tendência positiva.

Conclusão

Agora, que sabes como usar as velas japonesas e as linhas de suporte e resistência podes começar a praticar!

Lembra-te que é essencial cruzares os dados sugeridos por estes padrões de candlesticks com outros indicadores que apoiem a tua análise técnica.

As médias móveis são um bom exemplo disso – particularmente quado há um golden cross ou death cross (dois fortes indicadores de inversão de tendência).

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Fontes usadas:
https://www.thebalance.com/how-to-trade-based-on-support-and-resistance-levels-4043477
https://www.investopedia.com/articles/active-trading/062315/using-bullish-candlestick-patterns-buy-stocks.asp
https://stockcharts.com/school/doku.php?id=chart_school:chart_analysis:candlestick_bullish_reversal_patterns
https://www.investopedia.com/articles/active-trading/092315/5-most-powerful-candlestick-patterns.asp